[주식정보] 롯데케미칼 주식분석

 

오늘은 롯데케미칼 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 롯데케미칼 주식분석

[주식정보] 롯데케미칼 주식분석

수소 사업 진출로 성장 전략 확보

화학은 글로벌 이산화탄소 배출량 중 15%를 차지하는 산업이다. 글로벌 탄소중립 기조로 다양한 규제가 예상됨에 따라 'Green'으로의 전환은  불가피하다.  동사는  지난  7월  성장  전략으로  수소  사업을  발표했다. 30년까지 4.4조 원의 투자를 통해 3조 원(OPM 10%)의 매출액을 목표로  하고  있다.  투자  대비  매출  목표가  낮아 보일  수  있지만  고성장
분야에 대한 선제적 투자 차원에서 충분히 타당하다는 판단이다.

2030년 '생산→유통→활용' 전분야 국내 점유율 30% 목표

30년까지  60만톤의  수소(블루  16만 톤/그린  44만 톤)  생산으로  매출 1.2조 원을 달성할 전망이다.  블루 수소 핵심인 CCUS에서 에어레인(기체분리막  기술  보유)과  실증  설비를  구축하여  내년  상업화가  목표다. CO₂  포집  후  저장이  어려워  활용이  중요한데,  전해액  유기용매(DMC) 생산에 사용할 수 있다. 그린 수소 생산의 가장 이상적인 방법
인  암모니아  방식은  국내  암모니아  시장의  70%를  차지하고  있는  계열사와 협업을 통해 진행할 전망이다. 향후 2조 원 이상의 해외 그린 수소 관련 투자를 통해 수입 수소로 경제성도 빠르게 확보할 계획이다.

유통에  있어서  에어리퀴드  및  SK가스와의  JV를  통해  30년까지  액체수소충전소 200개를 설치할 전망이다. 활용에서는 30년까지 370MW의  수소발전(연료전지/가스터빈)을  통해  1.2조 원의  매출을  달성할  전망이다.  수소  탱크는  자체  와인딩  기술  개발을  완료한  상태이며  700 bar의  Type  4  용기에  적용할  계획이다.  향후  약  2,000억 원의  투자를 통해   30년까지   50만 개/년(수소차   15만 대)   설비를   구축하여   매출 6,000억 원을 달성할 전망이다.

 

목표주가 380,000원으로 하향, 투자의견 '매수' 유지

목표주가는 Target PBR 변경(1.1배→0.9배)에 따라 380,000원으로 하향한다.  업황은 3분기를 기점으로 반등이 예상되며 현재 시황 저점을 반영해 과거 호황기 최저 평균  PBR을 적용했다.  수소 사업  관련하여 실적이 25년부터 본격화되는 점 등 우려 요인은 존재한다.  다만 기존 인프라(롯데 정밀화학 등) 활용 및 다양한 협력(에어리퀴드, SK가스 등)을  통해  타사  대비  빠르게  시장을  선점할  수  있다.  현재  주가(PBR0.57배)에서는 다운사이드보다 업사이드가 크다는 판단이다.

 

[주식정보] 롯데케미칼 주식분석

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