[주식정보] NHN 주식분석

 

오늘은 NHN 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] NHN 주식분석

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비게임 부문이 돋보인 2분기 실적

2Q21 매출액과 영업이익은 각각 (이하 YoY) 4,617억 원(+14.0%), 238억 원(-10.0%)을  기록했다.  게임  매출은  869억 원으로  전년 동기 대비 17.6% 감소했다. 웹보드 비수기 영향과 일본향 게임 컬래버레이션 부재에 모바일 게임 매출이 30%  이상 감소한 영향이다.  캐시카우 역할을  하는  게임  매출이  큰  폭으로  감소했음에도  영업이익  하락폭은  제
한 됐다.  비게임  부문  고성장  영향이다.  비게임  매출은  3,828억 원(+25.5%)을  기록했으며  전체  매출에서  차지하는  비중은  처음으로 80%를 상회했다.

결제/광고 부문 매출은 NHN 한국 사이버결제 PG매출 확대에 1,962억 원(+25.1%)을 기록했다. 페이코 오더 주문 금액은 전년 동기 대비 3배 이상  성장했으며  식권도  65% 이상  증가하는  등  페이코는  오프라인에서의 성과가 돋보였다. NHN커머스 매출은 미국 소매시장 활성화에 따른 NHN글로벌 매출 증가에 796억 원(+19.2%)으로 분기 최고 매출을 달성했다. 클라우드 매출은 600억원(+51.5%)으로 국내 클라우드 사업과  글로벌  클라우드관리(MSP)  사업이  모두  호조를  보이며  고성장세가 지속됐다.

하반기에는 더 좋아진다

하반기에는 게임과 비게임 모두 호조세를 보이며 실적 개선이 예상된다. 부진했던 웹보드가 비수기를 지나 성수기로 재진입하는 가운데 신작 출시가 예정되어 있다. SONY IP 활용 게임 건즈 업 모바일(전략 시뮬레이션)은  사전예약  중으로  10월  중  북미지역  출시가  예상되며  일본  인기  IP  드래곤퀘스트  활용  게임(스퀘어에닉스  IP)은  연내  출시가 전망된다.  비게임 부문의 경우  전 부문 매출 규모 상승에 따라 추가적인 수익성 개선이 기대된다.

목표주가 100,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가  100,000원과  투자의견  ‘매수’를  유지한다.  커머스,  결제/광고,  기술 등 비게임 부문  고성장에 따라 테크 기업으로 변화하는 초입 구간이다. 그동안 빅테크 기업에 가려져 주목받지 못했던 사업들이 부각된다.  수익성 개선과 함께  비게임 부문 부각으로 저평가  해소가 기대된다.

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