[주식정보] 셀트리온 주식분석

 

오늘은 셀트리온 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 셀트리온 주식분석

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NDR 주요 내용 1) 렉키로나 미국/유럽 진출 임박

지난 17~20일 4일간 셀트리온의 NDR을 진행했다. 주요 내용은 2분기  실적  리뷰와  함께  1)  코로나19  항체치료제  ‘렉키로나’의  미국  및 유럽 진출 가시화, 2) 하반기 실적 반등과 관련한 내용들이었다.

먼저  렉키로나의  미국,  유럽  진출은  빠른  시일  내  이뤄질  전망이다. 미국의 경우 긴급사용승인(EUA) 신청을 위한 사전 미팅을 FDA와 수차례 진행했으며, 조만간 긴급사용승인 신청이 이뤄질 예정이다. 앞선 코로나19  치료제들의  사례를  감안했을  때 신청  이후 약 1개월 후  승인이 이뤄질 것으로 기대되는 만큼 이르면 4분기부터 미국 진출이 본
격화될 전망이다. 유럽 역시 앞선 3월 EMA로부터 정식 품목허가 전사용 권고 의견 및 조건부 허가를 받은 만큼 EC의 가이드라인에 따라 10월 이전 정식 허가 획득 후 본격적인 시장 진출이 예상된다.

최근  일라이  릴리의  코로나19  항체치료제가  변이에  대한  효능  입증 실패로 매출 부진 및 가이던스 하향 조정이 이뤄졌던 만큼 이미 세포주 시험 및 동물 효능 시험에서 대다수 변이 대상 중화능력을 입증한 렉키로 나의 미국 시장에서의 성과는 시장 기대치를 상회할 전망이다.

NDR 주요 내용 2) 2분기 저점으로 하반기부터 실적 반등 전망한 편 하반기 실적은 2분기를 저점으로 반등에 성공할 전망이다.  북미향  인플렉트라  매출이  미국  시장  점유율  확대를  바탕으로  상반기  대비  약  2배  성장  가능할  전망이다.  또한  렉키로 나의  진출  국가  수  확대, 후속 바이오시밀러인 유플라이마 출시 효과까지 가세함에 따라 하반기 매출은 상반기 대비 27%, 영업이익은 35% 증가할 전망이다.

 

목표주가 유지. 렉키로나 성과 및 하반기 실적 따른 상향 여지 존재

2분기 실적 발표 및 NDR을 통해 향후 셀트리온의 실적에 대한 우려는 해소된 것으로 판단한다. 하반기에는 주력 품목인 램시마/인플렉트라 매출 고성장이 예상되고, 코로나19 항체치료제인 렉키로나 미국/유럽  시장  진출  본격화,  후속  바이오시밀러  유플 라이마  출시  효과까지 기대되는  만큼  주가의  바닥은  확인된  것으로  판단한다.  목표주가에는 미국  렉키로나  매출을  반영하지  않은  만큼  향후  렉키로나  판매  성과 및 하반기 실적 성장 폭에 따라 목표주가 상향 여지는 충분하다.

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