[주식정보] 화승엔터프라이즈 주식분석

 

오늘은 화승엔터프라이즈 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 화승엔터프라이즈 주식분석

[주식정보] 화승엔터프라이즈 주식분석

2Q21 연결 영업이익 120억 원(+2.8%) 기록. 컨센서스 하회

2분기  연결  매출액은  3,038억원(-0.8%  이하  YoY),  영업이익은  120억 원(+2.8%)을  기록했다.  영업이익  컨센서스는  144억으로  시장  기대치를 하회했다.  전방 산업 수요는 견조했지만 생산 환경에  차질이 있었다. OEM 및 반제품 생산 실적은 각각 16.0%, 53.1% YoY로 증가하는 모습을 보였다. 그러나 베트남 코로나 확산으로 인한 인력 감소 및 운송 이슈가 선적 지연으로  이어졌다.  오더 물량은 다음 분기로 이연
될 예정이다.

2021F 연결 영업이익 645억 원(+3.3%) 전망

3분기  연결  영업이익은 53억원(-41.1%)을  예상한다.  셧다운  기간  동안  생산을  위해  지출한  일회성  비용  및  선적  지연  영향을  반영했다. 베트남 공장 셧다운 행정 조치는 8월 말 종료될 예정이다. 그럼에도 코로나 재확산 불확실성과 물류 이슈는 존재한다. 오더 물량은 인도네시아와 중국 공장으로 이전하여 생산 중이다.

2021년  연결  매출액은  1조  2,027억 원(+7.8%),  영업이익은  645억 원(+3.3%)을 전망한다.  생산 공장 국가의 이슈와는 별개로 아디다스(바이어)의 수요는 굳건하다. 아디다스의 2분기 매출은 +55% YoY 증가한데 비해 재고자산은 -18% YoY를 기록했다. 생산 물량이 정상화되는  시점부터는  재고  비축이  기대된다.  높아지고  있는  ASP  효과도  누릴 수 있게 될 것이다.

목표주가 20,000원 제시, 투자의견 ‘매수’ 신규

목표주가는  20,000원,  투자의견은  ‘매수’를  제시한다.  목표주가는  12개월 Forward EPS 1,002원에 Target PER 19.7배(직접적인 글로벌 피어: FengTay 12MF PER에서 10% 할인)를 적용했다. 신발 업계 전반적으로  생산  차질을  겪고  있다.  잔존한  코로나  불확실성이  사라지면 주요 바이어의 재고 비축이  예상된다.  수주 물량 증가로 인한 실적이
정상화될 그날을 기대한다.

 

[주식정보] 화승엔터프라이즈 주식분석

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