[주식정보] 기아 주식분석

 

오늘은 기아 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 기아 주식분석

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3Q21 영업이익 1.33조 원(+579.7%)으로 시장 기대치 상회

3분기 실적은 매출 17.8조원(+8.8%, 이하 YoY)에 영업이익 1.33조 원(+579.7%)을  기록했다.  시장  기대치(OP  1.24조 원)를  +6.8%  상회한 수치다. 전년도 발생했던 1회성 품질 충당금(1.0조 원)을 제외하더라도+9.8% 영업이익 성장을 기록했다. ASP 상승 기조가 지속되면서(내수+8.0%,  수출  +6.5%,  연결  +12.3%)  높은  영업이익률(7.5%)을  지킬 수  있었다.  이익  개선  요인  중  믹스/ASP가  +4,520억 원을  기여했다. 볼륨 증가도 +1,370억 원 기여하며 원가 상승분(-3,100억 원)과 환율의 부정적 영향(-1,600억 원)을 상쇄했다.

이연 수요에 대한 자신감 재확인

올해  출시된  신형  스포티지(NQ5),  EV6(CV)의  시장  반응도  뜨겁다.생산  차질  이슈로  초기  판매  모멘텀은  둔화됐으나  관련된  수요는  하반기부터  내년으로  이연/누적되고  있다.  동사  전체  백로그는  글로벌 55~60만 대  수준으로  확대됐다.  생산  정상화  이후  판매  회복에  대한 기대치를 상향시켜주고 있다. 다양한 시장 변수들(생산 차질, 원가 상승,  전기차  경쟁  심화,  환율  변동  등)이  상존하나  고수익성을  유지할 수 있다고 판단하는 가장 확실한 근거다.

RV/전기차  비중과 ASP  상승이  지속될  것으로  전망한다.  4Q21도  매출  18.7조 원(+10.7%),  영업이익  1.50조 원(+16.8%)으로  호실적을  이어갈 것으로 예상한다.

목표주가 115,000원, 투자의견 매수 유지

목표주가  115,000원과  투자의견  매수를  유지한다.  미국(3Q21  MS 5.2%)과 유럽(5.1%)에서 역대 최고의 점유율을 경신하며 경쟁사들 대비 우위인 상품성이 입증되고  있다.  올해 출시된 전략 전기차인 EV6 도 생산 정상화가 되면서 유럽시장에서 점유율 상승이 예상된다. 글로벌 경쟁사들 대비 할인 받을 이유가 없다.

 

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