[주식정보] 코오롱플라스틱 주식분석

 

오늘은 코오롱플라스틱 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 코오롱플라스틱 주식분석

[주식정보] 코오롱플라스틱 주식분석

3분기 영업이익 105억 원(+27% QoQ)으로 역대 최고치 전망

3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,184억원(+18% 이하 QoQ), 105억 원(+27%)으로  역대 최대  실적이  예상된다.  원재료  및 운임  상승에도 타이트한 수급에 따른 판가 인상으로 실적 개선세가 지속될 전망이다.

POM  사업부  매출액은  711억 원(+30%)이  기대된다.  자동차/가전  수요  호조세와  신규  고객사  발굴로  판매량  증가와  판가  상승이  예상된다.  특히  고마진의  유럽/북미  고객사  위주로  판매를  확대하며  수익성도 개선될 전망이다.  컴파운드 매출액은 주요 제품인 PA6, PBT 가격 인상으로 474억 원(+4%)이 기대된다.

높은 POM 증설 가능성과 전기차/수소차 부품 소재 기대감 부각

POM  생산능력은  글로벌  3위로  향후  수요  성장  대비  제한적인  증설로 타이트한 수급은 지속되겠다. 25년까지 200개 이상의 신규 고객사 확보(올해 신규 고객사 70개)를 목표로 하고 있으며 이에 따른 증설은 불가피할 전망이다. 우수한 기술력과 협력사(바스프) 레퍼런스를 바탕으로 수익성이 높은 북미/유럽 위주로 고객사를 확대할 계획이다.

친환경차 보급 확대로 차량용 부품 시장의 재편이 예상되며 전기차용 EP  시장은  28년까지  연평균  36%  성장이  기대된다.  동사의  POM은전 기차 모터 기어류, PA는 배터리 팩, PBT는 고전압 커넥터에 사용되고 있다. 수소 소재는 현재 수소차 탱크 부품용 소재(라이너)와 수소차용 하우징 소재를 개발하고 있다. Type 4에 적용되는 비금속 라이너(플라스틱)는 현재 전량 수입에 의존하고 있다. 23년 개발을 목표로 자동차∙소재∙탄소섬유 회사 등과 컨소시엄을 이뤄 사업을 진행 중이다.

 

목표주가 11,000원(+10%)으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가는  Target  PER  상향  조정(13배→16배)을  반영해  11,000원(+10%)으로  상향한다.  과거  업황  호황에  따른  판가  인상  시기였던 2016~18년  평균  PER은  17배이며  현재  주가는  21~22년  실적  기준 11배(글로벌 EP 업체 평균 13배)에 불과하다. 판가 인상을 통한 실적 개선과 친환경차 소재 확대에 따른 멀티플 상승으로 주가 리레이팅이
가능할 전망이다.

 

[주식정보] 코오롱플라스틱 주식분석

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