[주식정보] 바이넥스 주식분석

 

오늘은 바이넥스 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 바이넥스 주식분석

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3Q21 Re: 바이오 사상 최대 실적, 케미컬은 뚜렷한 회복 포착

3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 334억원(+1.3% YoY, 이하 YoY 생략), 33억원(-34.5%, OPM 10.0%)을 시현했다. 당사 추정치  대비  매출액은  부합했으나,  영업이익은  약  16%  하회한  실적이다. 비록 당사 추정치를 소폭 하회했으나, 상반기 의약품 사업부(케미컬)의 식약처  이슈로부터  뚜렷한  회복이  포착됐다는  점에서  긍정적이다.  1)
의약품 사업부(케미컬)  매출액은 193억 원(-10.2%, +7.8% QoQ)을 기록했다.  연초  식약처의  케미칼의약품  6개  품목에  대한  잠정  제조  및 판매 중지, 회수조치 결정으로 일시적인 매출 감소로부터 유의미한 회복세를 나타냈다. 2) 바이오사업부 매출액은 141억 원(+22.6%, +31.8% QoQ)을  시현하며  분기  사상  최대  매출을  달성했다.  지속적인  신규
고객사 확보 및 기존 고객사들의 신규 임상 진입 또는 임상 진전에 따른 공급 물량 증가로 호실적을 기록했다.

2022년 매출액 YoY +14.7%, 영업이익 YoY +69.9% 전망

2022년  연결  기준  매출액  및  영업이익은  각각  1,539억 원(+14.7%),203억 원(+69.9%,  OPM  13.2%)으로  추정한다.  의약품 사업부는  2021년 상반기 매출 감소로부터 회복을 바탕으로 약 11% 성장한 856억원을  기록할  전망이다.  특히  2022년  상반기  중  의약품 사업부  생산설비 증설이  마무리될  예정으로  향후  성장  폭은  확대될  것으로  기대된다.바이오사업부  매출액은  683억 원(+19.8%)을  기록할  전망이다.  송도와 오송  공장의  가동률이  지속적으로  상승  중인  가운데  추가적인  신규 고객사 확보 및 기존 고객사들의 임상 진전도 기대되는 만큼 향후 성과에  따라  매출  추정치는  추가적으로  상향될  가능성이  크다.  2022년 하반기 중 바이오사업부 증설도 예상되는 만큼 성장성은 충분하다.

 

목표주가 유지. 중소형 CDMO 중 독보적 경쟁력 보유

현 주가 대비 상승여력은 95%다. 바이넥스는 국내 중소형 바이오의약품 CDMO  기업들 중 경쟁력은 독보적이다. 경쟁사들과는 달리 이미다 수의 국내외 고객사 확보를 바탕으로 안정적 실적을 시현하고 있으며,  영업레버리지 효과가 본격화되고 있다.  또한 2022년 증설도 예상되는  만큼  성장성도  충분하다.  마지막으로  고성장이  기대되는  세포치료제 CDMO  사업 진출도 본격화될 예정이다. 실적 성장성과 신사업 모멘텀 모두 겸비한 바이넥스의 투자 매력은 높다고 판단한다.

[주식정보] 바이넥스 주식분석

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