[주식정보] 골프존 주식분석

 

오늘은 골프존 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 골프존 주식분석

[주식정보] 골프존 주식분석

투자 포인트 1) 해외 사업 확장 전략 구체화

해외  사업  확장이  본격화,  실적  성장세가   이어질  것으로  기대된다. 2021년  해외사업  매출액은  482억 원(+83.7%   YoY)을  전망한다.  2022년  전체  매출액  대비  해외  비중은  16.0% (+5.0% p   YoY)를  예상한다.
내년  일본과  베트남은  안정적인  흐름을  지속,  미국과  중국을  중심으 로해외  매출  확대를  견인할  것으로  판단한다.

미국과  일본은  판매+매장  사업을  운영하고  있으며,  판매사업  중심이다.  직영점은  플래그쉽 형태로  운영해  H/W  판매에  주력하고  있다.  미국의  경우  내년  하반기경  복합  골프  문화공간(Z-STRICT)  매장을  1개  이상  신규  출점할  계획으로,  향후  전역에  확대가  기대된다.

베트남은  직영점  운영  중심이다.  현재  12개  직영점이  있고,  내년  약  3개  매장을  추가  출점할  계획이다.  현지  코로나19  상황  악화로  매장  인테리어,  공사가  늦어진  바  외부  환경  개선될  시  안정적인  실적  성장이 기대된다.  중국은  판매사업에  무게를  둔다.  쇼룸  형태의  대규모  플래그쉽  매장을  통해  H/W  판매에  집중한다.  현재  베이징과  선전에  매장을  두고  있으며,  내년  초  상하이에  추가  출점할  계획이다.

투자 포인트 2) 온, 오프 통합 비즈니스 강화

온라인과  오프라인을  넘나드는  서비스를  제공한다.  골프  커뮤니티  기능을  론칭하면서  플랫폼  서비스를  견고히  하고  있다.  기존  서비스 인 매장  예약,  사진  공유  등뿐만  아니라  라운드  동반자들이  모바일  메신 저로  소통할  수  있게  된다. 1)  매장  이용으로  이어지는  홍보  효과와  2) 이용자  간  능동적  소통을  가능케  하는  네트워크  효과를  낸다.  특정  다 수가  참여하는  레저활동이라는  특성에  들어맞는  서비스다.

투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 218,000원으로 상향

목표주가를   218,000원으로    상향한다.   2022년   예상  실적  기준   EPS16,617원(기존   16,302원에서  상향)에  Target PER  13.1배(국내외  Peer2022년  평균)를  적용했다.  현 주가는  2022F  PER  11.0배다.  해외  시장 공략에  따른  중장기적  실적  성장성이  가시화됐다.  올해를  기점으로  영업이익  1,000억대  진입이  예상된다.  구조적  성장에  주목할  때다.

[주식정보] 골프존 주식분석

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