[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

 

오늘은 씨에스윈드 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

 

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

3분기 영업이익 128억 원(-59.6% YoY), 컨센서스 42.2% 하회

3분기  매출액  2,145억원(-21.5%,  이하  YoY),  영업이익  128억 원(-59.6%)을  기록했다.  낮아진  컨센서스  영업이익  222억 원을  42.2%  하회하는  부진한  실적이다.  동남아  지역  코로나19  재확산으로  베트남, 말레이시아  공장 가동률이 50%  미만으로 하락했다.  동남아  지역에서 약  500억원의  매출  차질이  발생했다.  8월에  인수한  Vestas  Towers America  매출액 440억 원은 4분기로 순연됐다.  영업이익은  매출 감소에 따른 고정비 비중 상승 영향으로 부진했다. 후판 가격 상승분은 신규 계약 체결시 판가로 전가되고 있다.

2022년 매출액 1.7조 원(+40.7%) 전망, 차별적 외형 성장 지속

2022년  매출액  1.7조원(+40.7%),  영업이익  1,832억 원(+79.0%)을  전망한다. 2021년에 인수한 미국 Vestas Towers(CAPA 5~7,000억원), 유럽 공장(15~2000억원)을 통해 차별적인 실적을 달성할 전망이다. 4분기 신규 법인 예상 매출액은 각각 1,000억 원, 300억 원이다. 2022년에는 신규 법인에서 각각 4,000억원, 1,500억 원의 매출 발생이 예상된다.

풍력 개발사들의 3분기 계획 기준 2022년 글로벌(중국 제외), 북미 풍력터빈 신규 설치량은 각각 6.2%, 42.8% 감소가 예정되어 있다. 바이든은  2021~25년  6만개의  풍력터빈을  미국에  설치할  계획이다.  공약 달성을  위해  PTC,  ITC  제도  연장이  필수다.  해당  지원  내역은  현재 논의 중인 1.75조 달러 규모의  인프라  법안에 포함되어  있다.  조세  지
원금 제도 통과시 2023년 북미,  글로벌 풍력 신규 설치량(집계치)  반등, 2022년 하반기 글로벌 업체들의 수주 회복이 예상된다.

 

목표주가 80,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

 

목표주가  80,000원,  투자의견  ‘매수’를  유지한다.  목표주가는  12개월 선행 EPS 2,947원에 Target PER 27.1배(2022년 Vestas PER 30% 할인)를 적용했다. 연초 대비 주가는 23.2% 하락했다. 3분기 부진한 실적, 4분기 M&A 비용 반영 우려, 2022년 글로벌 설치량 감소가 원인이다. 글로벌 기업들과 달리 2022년에도 M&A를 통한 차별적인 실적 성장이 전망된다. 2022년  하반기에는 이익  정상화,  전방업체들의  수주  반등에 따른 주가 회복을 예상한다.

 

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석

[주식정보] 씨에스윈드 주식분석