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[주식정보] 서울반도체 주식분석

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오늘은 서울반도체 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 서울반도체 주식분석
[주식정보] 서울반도체 주식분석

4분기 매출액 3,153억 원(+1.5% YoY) 전망

4분기   매출액   3,153억원(+1.5%,   이하   YoY),   영업이익   296억 원(+103.7%)이  전망된다.  실적의  변수는  1)  계절적  비수기,  2)  반도체 공급 차질의 유지다. 공급 차질의 정도는 완화됐지만 TV 수요 자체가 약해진 것이 반영됐을 것으로 예상된다.

22년 영업이익 1,096억 원(+10.4% YoY) 전망

2022년  매출액  1조  3,242억원(+1.6%),  영업이익  1,096억 원(+10.4%)이 전망된다.  투자 포인트는 1)  전장용 LED  매출 증가, 2)  미니 LED의 TV 적용 확대다.

1) 2022년 전장용 LED  매출은 2,450억 원으로 전년대비 35.4%  증가할  전망이다.  전장용  LED  적용이  확대가  긍정적이다.  다양한  고객사들 향으로  공급되고  있다.  헤드라이트용으로는  Wicop이  내부 조명용으로는 Sun-like 적용이 확대될 전망이다.

2) TV향 미니 LED 적용 확대가 전망된다. 하이엔드 프리미엄은 미니 LED와  OLED로  구성되어있다.  다만  2022년  OLED  TV  패널  공급물량은  1,100-1,200만대로  제한된다.  그  외  프리미엄  TV는  미니 LED를 사용할 가능성이 높다.  국내 전략 고객이 다양한 패널을 사용한 TV를 출시할 것으로 예상되지만 미니 LED가 배제되지는 않을 것
이다.

목표주가 21,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가를 21,000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 목표주가는  22F  EPS  1,057원에  5개년  PER  저점의  평균값인  21.9배를 10% 할인 적용했다. 연 고점 대비 주가는 큰 폭으로 하락했다. 1) 세트 수요 둔화, 2) 기대보다 약했던 Mini LED 출하량, 3) 업계 구조조정에도 M/S  확대 제한 등이 요인으로 파악된다. 부정적 요소들을 반영해  5개년  PER  저점의  평균값인  21.9배를  할인해  적용했다.  PER 저점을  적용함에도  업사이드는  있다.  현재  주가는  상당히  저평가됐다 고 판단된다. 전기차 향 매출 확대도 기대 요소이고 LCD 업황이 저점을 2개 분기내로 확인할 것으로 예상돼 주가 상승이 전망된다.

[주식정보] 서울반도체 주식분석
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