[주식정보] 한국항공우주 주식분석

 

오늘은 한국항공우주 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 한국항공우주 주식분석

[주식정보] 한국항공우주 주식분석

4분기 영업이익 563억 원(흑전, 이하 YoY), 컨센서스 46.2% 상회

4분기 매출액 8,351억원(+9.6%), 영업이익 563억 원(흑자전환)을 전망한다.  컨센서스  영업이익  386억원을  46.2%  상회하는  실적이  예상된다.  3분기에  순연된  수리온  6기  정상  인도로  1,335억 원의  추가  매출인식이 전망된다. 연간 수주액은 2.6조원(-39.2%)을 예상한다. 4분기 주요 수주건으로는 백두사업 0.7조원, T-50 PBL 0.2조 원이 있다.

군수사업  매출액은  6,073억원(+1.3%)을  전망한다.  수리온  매출액은 순연 물량 반영으로 2,670억원(+113.6%)으로 성장하겠다. KF-21  개발  매출액은  전년과  유사한  2,033억원(-9.3%)이  예상된다.  기체부품 매출액은 1,663억원(+66.7%)으로 회복이 지속될 전망이다. 보잉/에어 버스의 인도대수 반등으로 점진적인 회복이 확인되고 있다.

3분기가 저점, 2023년 영업이익 4,843억 원(+140.6%) 전망

3분기를  저점으로  지속적인  실적  성장이  전망된다.  2022년  영업이익은   2,013억원(+57.8%),   2023년   4,843억 원(+140.6%)이 예상된다.

2022년 실적은 TA-50 신규 양산(매출액 2,753억원), KF-21 개발 매출액 성장(+23.7%), 기체부품 회복(+41.6%)이 성장을 견인하겠다.

2023년에는  2021년에  수주  받은  인도네시아(1,372억 원),  태국(748억 원)의  인도가  시작된다.  실적  추정치에는  2022년  1분기가  예상되는 세네갈(1,764억 원), 말레이시아(2,352억 원) 수주도 반영해놨다. 국내부문에서는 KF-21 개발 매출액이 1.2조원(+20.7%)으로 확대되고 소해헬기(595억 원),  상륙공격헬기(1,120억 원)  개발  사업이  시작될  예정이다. 기체부품 매출액은 8,895억원(+19.1%)을 전망한다.

 

목표주가 42,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가 42,0000원,  투자의견 ‘매수’를 유지한다. 2022년 EPS 1,457원에  Target  PER  28.8배(2014~16년  실적  성장기  평균  PER  26.2배 10%  할증)를  적용해  산정했다.  실적의  저점은  3분기에  확인했다. 2022년  1분기  말레이시아,  세네갈  수주를  받는다면  2021년  4분기를 기점으로  과거  2014~16년과  같은  실적,  수주  성장이  시작될  예정이다.

 

[주식정보] 한국항공우주 주식분석

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