오늘은 레고켐바이오 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
글로벌 트렌드로 자리 잡은 ADC 시장에서 경쟁력을 입증하다
대표 ADC 기업으로 차세대 ADC 원천기술 ‘ConjuALL’을 보유하고 있다. 총 7건의 기술이전, 누적 계약 총액 3.6조 원을 달성했으며 다수의 국내외 제약사들과 ADC 공동연구개발 계약을 체결하며 플랫폼 경쟁력을 입증했다. 현재 임상 단계 파이프라인은 복성제약에 중국 지역 판권을 기술 이전한 HER2 ADC(FS-1502)가 있으며 다수의 ADC 후보물질 확보를 통해 기술이전 및 자체 개발을 진행, 추진 중이다.
1) 임상 결과 확보를 통한 글로벌 경쟁력 입증, 2) 기술이전 모멘텀 현재 중국에서 진행 중인 HER2 ADC ‘LCB14(FS-1502)’의 임상 1a상은 조만간 종료, 유방암 대상 1b상 개시 및 위암 대상 2상 개시가 2022년 중 이뤄질 전망이다. 이를 바탕으로 임상 단계 진전에 따른 파이프라인 가치 상승과 더불어 레고켐바이오의 ADC 플랫폼 기술이 적용된 첫 임상 결과
발표가 기대된다. 파트너사인 복성 제약은 2022년 중 글로벌 주요 학회에서 FS-1502의 1a상 결과 발표가 예상된다. 레고켐바이오는 LCB14의 중국 외 지역 판권을 여전히 보유 중인 만큼 복성 제약의 1a상 결과에 따라 글로벌 제약사향 대규모 기술이전도 기대 가능할 전망이다. 그 외에도 2021년 기술 이전한 물질 파이프라인들의 2022년 임상 개시가 예상된다.
ADC 플랫폼 보유에 따른 기술이전 모멘텀도 지속될 전망이다. 이미 3건의 플랫폼 기술이전 계약과 더불어 4건의 ADC 물질 기술이전 계약을 체결한 바 있다. 증자를 통해 확보된 자금을 바탕으로 지속적인 유망 ADC 후보물질 확보와 더불어 복수의 글로벌 제약사들과 플랫폼 기술이전 체결이 기대된다. ADC 기술이 글로벌 트렌드로 자리매김한 상황에서 레고켐바이오의 ADC 플랫폼 경쟁력이 입증되고 있는 만큼 지속적인 기술이전을 통한 선순환 구조로의 전환이 기대된다.
목표주가 77,000원으로 커버리지 개시. 상승여력 55.6%
목표주가 77,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 HER2 ADC, Trop2 ADC, ROR1 ADC의 가치와 3건의 ADC 플랫폼 기술이전 가치를 합산한 파이프라인 가치 1조 8,891억 원에 순현금 2,196억 원을 합산하여 산출했다(전환 우주 100% 전환 가정). 플랫폼 특성상 지속적인 기술이전이 가능하고, 이미 다수의 기술이전이 가능한 ADC 물질 파이프라인들을 보유 중인 만큼 향후 기술이전 성과 및 파이프라인들의 개발 성과에 따라 가치는 꾸준히 상향 조정될 예정이다.
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